Entrevista a Gonçalo Moreira

Gonçalo es un trader singular, no sólo porque proviene del mundo del arte, sino también porque sus puntos de vista sobre el trading siempre sorprenden por su visión y profundidad.

Afiliado de la Market Technicians Association, Gonçalo Moreira posee un amplio conocimiento de análisis técnico, este conocimiento le ha permitido participar en varias empresas de gestión de capital en el diseño de modelos de trading.

Parte de su carrera la dedicó a proyectos de aprendizaje online centrados en el trading de divisas, de los cuales destacan el Learning Center de FXstreet.com o la web AulaForex.com.

Actualmente asume el rol de asesor de contenidos para FXstreet.com, y también se encarga de ampliar los servicios de la empresa y sus alianzas estratégicas.

A continuación la entrevista a Gonçalo Moreira:

Entrevistador:   Del mundo del arte al mundo del trading ¿Desde cuándo tu interés por los mercados financieros, y más concretamente el Forex?

Gonçalo Moreira:   No soy el único en este sector que viene de las artes visuales, no soy una especia rara, he conocido traders institucionales que venían de la fotografía, la arquitectura, la música ó la pintura.

Los que trabajamos con análisis técnico desarrollamos la capacidad de detectar pautas visuales, yo antes de usar los números de Fibonacci en mi trading, por ejemplo, ya conocía las proporciones áureas en la pintura clásica.

En mi caso, después de doctorarme en Bellas Artes en Barcelona ingrese a trabajar en una empresa de exportaciones española, y estaba muy en contacto con las divisas.

Comencé a percibir el riesgo de cambio en las operaciones y a estudiar cómo podía minimizar estos riesgos, y mi interés por las divisas se despertó.

Supongo que con la globalización, muchos sectores que no tenían en cuenta el riesgo divisa van tomando más conciencia sobre ello, y es uno de los motivos por los que el mercado Forex está creciendo.

Esto es algo que percibimos en FXstreet.com, un segmento considerable de nuestros visitantes son empresas sensibles al riesgo de cambio.

Entrevistador:   ¿Cómo comenzó tu formación en este campo?

Gonçalo Moreira:   Pues de la mano de los gestores de las cuentas con los que trabajaba, me iniciaron en el mundo de los sistemas automáticos.

Así que mi primer contacto fue supervisar sistemas automáticos, compuestos por decenas de estrategias, de las que debía ir midiendo el desempeño y componiendo estrategias y “portafolios” en función de dicho desempeño.

Con el tiempo vi que cada cierto tiempo esas estrategias acababan fallando simultáneamente, y debíamos ir reponiéndolas constantemente.

El motivo era que no eran capaces de adaptarse a los cambios que iban produciéndose en el mercado, pensé que si los robots no eran capaces de adaptarse a los continuos cambios debía aprender a hacerlo yo por mi cuenta.

Inicialmente fui autodidacta pero al cabo de un tiempo ingresé en la MTA (Market Technicians Association) y me formé de manera más académica.

Entrevistador:   Supongo que es de esos inicios donde surgió tu mente estadística en el trading.

Gonçalo Moreira:    Así es. Esa época definió mucho mi forma de desarrollar los sistemas de trading basado en estadística descriptiva.

Entrevistador:   Inicialmente eras un trader de sistemas automáticos, pero hoy ¿cómo definirías tu estilo de trading?

Gonçalo Moreira:     Opero en un periodo intermedio, basado en reglas estrictas, pero con un grado de discrecionalidad elevado, su automatización sería demasiado rígida y compleja.

Lo definiría como un sistema de feedback negativo, es decir, una respuesta al mercado contraria a lo que está haciendo el precio.

La mayoría de los sistemas clásicos basados en el análisis técnico, ya sean seguidores de tendencia ó de franqueo de niveles, son de feedback positivo, es decir, tú recibes la señal cuando el precio se ha movido en una determinada dirección, buscas la confirmación y actúas en consecuencia.

Este tipo de sistemas son una herencia de lo que era el inversor clásico, cuando había pocos participantes en el mercado que dominaran el análisis técnico.

Hoy en día el mercado es mucho más competitivo, lo que me lleva a pensar qué haría yo si fuera la contraparte que aceptase mi orden.

¿Cuáles son sus argumentos para comprar si yo vendo?. A partir de ahí comencé a desarrollar entradas en contra del movimiento del precio.

Se trata de esperar a que el precio venga a tu nivel, un nivel que previamente has establecido, en vez de ir detrás del precio, siendo más proactivo que reactivo.

El feedback positivo es el mecanismo que explica que cuando el precio sube, la gente ve que está subiendo, y entonces compran.

Estas compras, a su vez, propulsan el precio más arriba y más gente se une a la tendencia, es el efecto que tienen, por ejemplo las noticias, que nutren una subida de precio, y contribuyen a llevar los precios a niveles muy desviados de su punto de equilibrio.

Dado que una alta volatilidad y desviación de la media son a la larga insostenibles, el mercado tiende a corregirse de forma brusca.

Sumarse a la corriente, cuando no existía la competencia del trading electrónico, funcionaba bastante bien. 

Pero tiendo a pensar que es mejor deducir qué hace la contraparte y actuar en consecuencia, por ejemplo determinando niveles de salida de la mayoría para entrar en esos puntos.

La temporalidad de mi operatoria estaría en esa franja intermedia, que no es ni intradiaria pura, ni estoy en gráficos diarios ó semanales.

Es un espacio de menos competencia, en mi opinión, donde el precio todavía muestra cierta inercia y dificultad en cambiar de dirección, como en gráficos de 4 y 8 horas. Esto, combinado con una frecuencia de trading muy baja, me permite compaginarlo con mi trabajo.

Entrevistador:   ¿Se puede decir que como divulgador de noticias FXstreet.com también contribuye al efecto de feedback positivo?

Gonçalo Moreira:     En cierta medida sí. Por eso, en FXstreet.com los analistas trabajamos codo a codo con los periodistas.

Ellos saben lo que el público quiere escuchar y nosotros les ayudamos a que se anticipen a lo que el mercado pueda estar descontando.

Nuestros contenidos son muy especializados, así que creo que cumplimos a que se promuevan estrategias estabilizadoras del mercado.

Entrevistador:   ¿Tienes alguna predilección especial por algún par?

Gonçalo Moreira:     No especialmente, cualquier mercado con un mínimo de libre fluctuación, volatilidad y liquidez se deja operar con principios de análisis técnico.

Además, mi trading se basa en conceptos y no en reglas fijas, y no está optimizado para un determinado mercado ú horizonte temporal, por lo que me permitiría operar con cualquier mercado.

Quizás utilice más los “majors” que los cruces, pero al final en Forex la historia depende de lo que hace el dólar, por sus grandes relaciones intermercado con otros sectores, commodities, renta fija, índices bursátiles, etc.

Aunque a veces, hay situaciones en que el interés de los que operan no está en el dólar, sino en alguno de los otros grandes, como el Yen ó el Euro.

Y es que el capital tiende a no dispersarse demasiado, en general, a los inversores nos cuesta pensar en muchos instrumentos a la vez, y si observas flujos de mercado ves que hay modas, y la diversificación nos cuesta a todos.

Siempre hay un instrumento que momentáneamente capta más la atención que otros.

Entrevistador:   ¿Cuáles son los indicadores técnicos con los que te sientes más cómodo?

Gonçalo Moreira:     Para mí los indicadores no son más que una representación de segunda mano, el precio ya es una representación de una realidad que hay detrás, y el indicador sólo es una reducción de esa realidad para intentar destacar alguna característica en concreto.

Les saco mucho partido a los osciladores ya que muestran más sensibilidad al cambio de precio por su propia naturaleza, captan mucho mejor los cambios en la aceleración del precio y esto nos proporciona una información adelantada sobre el interés ó el ímpetu del mercado.

También miro correspondencias entre medias móviles de distintas temporalidades, todo lo que son confluencias de varios indicadores en un mismo rango de precios, cobra importancia en mi análisis.

Parto de la idea de que lo que veo en un gráfico lo ven miles de personas al mismo tiempo, si hay confluencia de niveles y de argumentos técnicos, sé que habrá mucha más gente que lo tome en consideración y entonces busco ser la contraparte de esas personas.

Además, la mayoría de operadores no cambian los parámetros estándar de los indicadores, esto también me sirve de pista para saber lo que está observando la mayoría.

No obstante, la información que aporta un indicador es irrelevante si no lo contextualizamos con un análisis de soportes y resistencias.

Estos son el filtro discrecional ideal para cualquier estrategia mecánica.

Con un buen análisis de soportes y resistencias, y una buena gestión monetaria puedes convertir una estrategia mecánica mediocre en ganadora.

Entrevistador:   Ya que mencionas la gestión monetaria, podríamos decir que es de las cosas más fáciles de aplicar correctamente en el trading, sin embargo la mayoría de la gente cuando comienza la aplica mal ¿por qué crees que es esto?

Gonçalo Moreira:     Mucha gente se inicia en los mercados financieros por cosas que escucha, comentarios, recomendaciones, en ellas la gestión monetaria no suele jugar un papel importante.

Se habla mucho más de los sistemas y las reglas de entrada al mercado ó las señales, esto lleva a la gente a pensar que eso es lo importante, y descuidan la gestión monetaria, la esencia de la gestión monetaria es sencilla.

Debemos ser humildes y no pensar que vamos a ser capaces de diseñar sistemas ó realizar mejores análisis que muchos otros operadores que llevan más tiempo que nosotros en el mercado.

Por eso conviene hacer cosas que no hace la mayoría: ser creativo, calcular el tamaño de las posiciones, aplicar una buena gestión monetaria, eso ya consiste en hacer algo que no hace la mayoría, y en sí mismo eso ya es una ventaja.

Entrevistador:   ¿Por qué crees que es tan difícil el trading? ó ¿acaso somos las personas las que lo convertimos en difícil?

Gonçalo Moreira:     El principal motivo por el que es difícil es por el exceso de confianza, todos confiamos en exceso en nuestras capacidades y que el mercado va a ser generoso con nosotros.

Por otro lado, el análisis técnico mal entendido puede llevar a una lógica determinista de pensar si A ocurre, B es el resultado y la realidad no es así, esta es, de hecho, la filosofía que intentamos transmitir con la sección educativa en FXstreet.com.

Este exceso de confianza también es un factor cultural y cíclico, si hubiéramos preguntado en los años 70 a un grupo de gente sobre sus posibilidades de ganar dinero en los mercados financieros, el número de respuestas positivas hubiera sido mucho menor que si lo preguntáramos durante la burbuja del Nasdaq de los 90.

Hay épocas de mayor y menor confianza en los mercados, luego llega la cruda realidad y eso es lo realmente difícil, no todo el mundo tiene el perfil adecuado para esta profesión. Necesitas un mínimo de capacidad de análisis, una buena combinación de aversión y apetito del riesgo para ser un buen gestor de capital.

Entrevistador:   ¿Qué importancia le das a la psicología en todo esto?

Gonçalo Moreira:     Hay que distinguir lo que es la psicología popular de la académica, la popular es la que habitualmente se escucha en nuestro sector.

Un cierto grado de autoconsciencia es imprescindible si trabajas directamente con dinero, que es lo que hacemos nosotros, si no somos conscientes de qué representa el dinero para nosotros, nos podemos estar equivocando de profesión.

Entrevistador:   ¿Entonces crees que muchos de esos problemas a los que nos enfrentamos en el trading pueden estar causados por nuestras creencias sobre el dinero?
 

Gonçalo Moreira:     Así es, por poner el dinero como un fin, también es útil saber cómo reaccionamos los humanos ante situaciones de estrés, ó otro tipo de situaciones a las que nos enfrentaremos en el trading. 

La economía conductual ofrece muchos estudios en este sentido y actualmente es un buen respaldo científico para muchos principios observados por el análisis técnico. 

En mi opinión, es mucho más valiosa que la psicología popular que muchas veces se tiñe de una falsa moral.

Entrevistador:   El trading está lleno de mitos y falsas creencias ¿cuáles crees que son las que más daño causan?

Gonçalo Moreira:     Una de ellas, y muy común, se refiere a los soportes y resistencias, y ha desvirtuado un concepto muy conocido de los mismos.

Se suele decir que un soporte ó resistencia es más fuerte cuantas más veces ha rechazado el precio, y esto es una una falsa creencia, lo que en realidad sucede es que cuantas más veces es probado un nivel por el precio más significativa será la magnitud de su ruptura.

Esto es así porque estos niveles muestran los desequilibrios entre la oferta y la demanda, y cuantas más veces se toca un nivel de precios más se va secando la oferta ó la demanda que impide al precio superarlo, por lo que cuando lo haga lo hará con más fuerza.

También se suele hablar de la liquidez en Forex, que es cierto que es de cifras muy altas, del entorno de los 4 billones de dólares al día, y esto hace pensar que al ser tan líquido nadie lo puede manipular, porque nadie tiene la fuerza suficiente para conseguirlo.

Esto es verdadero hasta cierto punto, pero si desglosas esas cifras por instrumentos, por monedas y lo reduces a unidades temporales menores, quedan una cifra media mucho menor.

Las intervenciones de los Bancos Centrales, por ejemplo, buscan crear mucho movimiento con el mínimo esfuerzo, esperan tener a todos en una posición muy débil para emplear el mínimo capital necesario para el objetivo deseado. 

Las intervenciones se hacen con el motivo de dejar rastro de la presencia de la autoridad monetaria en el mercado, pero manipulaciones más sutiles son algo que sucede a menudo.

Realmente no hace falta tanto capital para crear una tendencia si se emplea en el momento justo.

Entrevistador:   ¿Por qué decidiste ayudar a otros traders y compartir tus conocimientos sobre el trading?

Gonçalo Moreira:     Me gusta enseñar y compartir ideas, además, para enseñar debes ordenar tus propias ideas, por lo que hay también un interés personal y la búsqueda de una fuente de satisfacción.

Hay mucha gente que obtiene satisfacción no sólo por la cuestión monetaria sino también por la realización personal de la experiencia que vas acumulando, que puede llegar a ser incluso más satisfactoria que la monetaria.

En una empresa como FXstreet.com, naturalmente hay que buscar un beneficio económico, pero lo hacemos sin abandonar la visión y los principios que nos impulsan, esta empresa marcó el estilo de los portales de Forex hace 10 años y lo seguirá haciendo porque cultivamos conocimiento.

Entrevistador:   Tú fuiste la persona que me inculcó la importancia del backtesting, y de hecho compartí contigo muchos de los que realizaba en mis primeras fases como trader. Con tantas ocupaciones como tienes, ¿sigues encontrando tiempo para el backtesting? ¿Alguna idea interesante que estés madurando?

Gonçalo Moreira:     Parte de mi labor en FXstreet.com es investigar y buscar herramientas que puedan ser útiles para los usuarios, me lleva a probar técnicas, más ó menos conocidas, el backtesting es parte de esta investigación que realizo y continúo haciéndolo.

Actualmente estoy investigando y desarrollando técnicas de “timing” y de ciclos, y comenzando a incorporarlas en mi análisis.

Entrevistador:   El buen trader ¿nace ó se hace?

Gonçalo Moreira:     Ambas cosas, en el ámbito institucional normalmente se separa la actividad de trader, de la de analista y de gestor monetario, en esos casos el trader se convierte en un mero ejecutor, y este tipo de trader se puede hacer, no creo que nazca.

En cambio, el trader particular debe realizar todas estas actividades él mismo y para ello debe tener unas aptitudes innatas, pero que debe cultivarlas y desarrollarlas con una adecuada formación.

En todos los campos de la vida lo ideal es que todos descubriéramos dónde se encuentra nuestro máximo potencial para poder desarrollarlo, y así no intentar alcanzar algo que no podemos por nuestros propios límites.

Recuerdo una frase de un personaje de la película original de Wall Street, que decía “el dinero te hace hacer cosas que no quieres”. Y realmente mucha gente se acerca al trading para ganar dinero, cuando en fondo lo que buscan es sentir felicidad, al fin y al cabo todos buscamos ser felices.

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FUENTE:       FOREX DUET MAGAZINE

Entrevista a Chris Capre

Ganador del Premio Nacional de Estudiantes de Honor Golden Key, y una ayudantía de investigación en la Universidad Northern Illinois en 1999.

A finales de 2001, mientras estudiaba para obtener la certificación de clase maestra de Yoga, Chris encontró los mercados financieros donde pudo aplicar su mente y su penetración en el trading.

Para el año 2002, se dedico al trading con dinero privado y en 2004, se unió a FXCM (Forex Capital Markets), el más grande corredor de divisas al por menor. 

Durante este tiempo, recibió credenciales 4x Master Class para enseñar Hatha Yoga Tántrico. Sin embargo ya se había iniciado para enseñar Kundalini Yoga en 2001.

Después de ser uno de los empleados sobresalientes de FXCM, en 2006 tuvo el privilegio de formar parte del fondo de cobertura JNF donde él era el único operador no entrenado internamente.

El mismo año, fue profesor en el Taller de Traders Avanzados en San Francisco y de la Expo Traders de Forex en Las Vegas.

Después de tres años de experiencia en los mercados minoristas institucionales  en 2007, Chris Capre funda 2nd Skies Forex, mediante el cual enseña el desarrollo de trading profesional.

A continuación una entrevista a este notable Trader.

Entrevistador:  ¿Puedes hablarme un poco de ti Chris? ¿De dónde eres, dónde vives?

Chris Capre: Crecí en Chicago y viví allí una buena parte de mi vida, de hecho fui allí a la universidad. Luego me mudé a California y pasé allí los últimos 10 años en los que estuve en Estados Unidos, 5 años en el norte de California y 5 en el sur.

De ahí me mudé a Argentina, donde he vivido 2 años y en los últimos 5 meses me he trasladado a mi casa de Punta del Este, aquí en Uruguay.

Entrevistador: ¿Cómo comenzó tu interés en el mundo del trading?

Chris Capre:  En el año 2000 ó 2001 comencé a interesarme por los mercados financieros, comenzando con los mercados de acciones, pero enseguida me frustré al darme cuenta que sólo se puede hacer dinero en el mercado de acciones operando muchas horas al día y yo quería poder ganar dinero mientras dormía. Así que comencé a investigar el mercado.

Por aquellos tiempos yo enseñaba Yoga, en Coronado Island en San Diego, en una escuela llamada Bamboo. 

Un día llegué pronto, para preparar mi clase, y conocí a alguien, llamado Philip. Tenía cáncer y buscaba un instructor de yoga que le diera clases privadas para poder sobrellevar mejor todo el proceso de su tratamiento.

Nos hicimos amigos y pude compartir tiempo con él, conversar en su casa ó cenando con su familia. 

Y un buen día me preguntó: “¿Cuándo vas a hacer algo más que enseñar Yoga?” . Yo le contesté que me gustaba lo que hacía, que me permitía ayudar a gente como él y me interrumpió: “No, no, no. me refiero a que no puedes pasar el resto de tu vida llevando pijamas, tengo la intuición de que esto es algo que podrías hacer”. Y me mostró un libro sobre trading de divisas.

Me lo leí y me sentí atraído por el trading de divisas, comencé a investigar, leer revistas del sector y en una de ellas vi la posibilidad de descargarme una plataforma demo. En cuanto trabajé un poco con ella me di cuenta de que notaba que podía “traducir” lo que estaba pasando en el mercado y en la plataforma en ese momento.

Comencé a operarla y tan sólo un mes después salí a real (lo cual no es recomendable, puesto de que es necesaria un largo periodo de preparación antes de operar en real).

Entrevistador:  ¿Porqué Forex?

Chris Capre:  Una de las cosas que he comentado antes es que puedes operar 24 horas, pero siempre he sentido una atracción natural por los mercados internacionales, por lo que ocurre en el mundo, en otros países.

En el colegio siempre me gustó la historia y siempre me han fascinado las demás culturas, Forex me permite mantenerme en contacto con el resto de culturas del mundo, si me implico en el mercado Forex estoy obligado a comprender mejor esas culturas y sus entornos propios, así que digamos que tuve una propensión natural.

Entrevistador: Tengo entendido que fuiste autodidacta ¿Cómo te formaste?

Chris Capre:  Después de leer aquel primer libro que me introdujo al mercado Forex, leí uno de Cornelius Luca, titulado “Trading in the Global Currency Market”, pero posteriormente realicé mis propias investigaciones y estudios.

No pasé mucho tiempo leyendo libros porque no me parecía que esa pudiera ser el camino para convertirme en un trader profesional. Y es que es muy difícil convertirte en un profesional leyendo libros, no podrías convertirte en jugador de fútbol profesional sólo con libros, por lo que pensé que debía experimentar los mercados por mí mismo.

No es que pensara que tuviera la suficiente habilidad ó inteligencia para encontrar las claves del mercado por mi cuenta, pero sí que vi, a medida que practicaba y experimentaba, que era capaz de extraer la información que necesitaba: analizar operaciones y gráficos, tomar decisiones, aprender sobre el riesgo.

Noté que comenzaba a tener la suficiente capacidad para entender lo que estaba pasando, así que en ese sentido supongo que aprendí por mí mismo.

No hubo nadie con quien hablara de trading y probablemente leí menos de 10 libros sobre mercados de divisas en mis inicios, aunque muchos más después a medida que se desarrollaba mi carrera.

Entrevistador: ¿Puedes explicarme cómo es tu estilo de trading?

Chris Capre:  Me acerco al mercado bajo tres modelos, el primero es por acción del precio intento descifrar lo que hay detrás de la acción del precio.

Digamos que no opero patrones sino que procuro leer el flujo de órdenes que está creando una determinada acción del precio, lo que me permite ver más allá de los gráficos.

Los otros dos modelos que con que opero son Ichimoku y un sistema desarrollado por mí, llamado Modelos de Sombra (Shadow Models), que está diseñado para seguir el mercado cuando realiza cambios de direcciones y de “momentum”, pretendiendo capturar esos movimientos si cumplen determinadas reglas.

Estos tres modelos están basados en reglas, algunos son lo que yo llamaría parcialmente discrecionales, en el sentido de que algunas reglas requieren de interpretación, pero la mayoría son de reglas fijas.

En el fondo que gestiono tenemos lo que llamo un “whitebox” (el nombre proviene del término Blackbox, que hace referencia a sistema de señales ó automáticos, basados en complejos algoritmos, en los que no hay participación directa del trader; por el contrario un Whitebox sí requeriría de participación humana en su ejecución), basado en un algoritmo que detecta determinados patrones del mercado.

Entonces el jefe del equipo de trading comprueba el patrón que marca el algoritmo, chequea que todo está correcto y operamos de forma manual. 

Es un estilo muy similar a como yo opero, usando determinados algoritmos que me alertan de patrones, los chequeo y luego los opero. 

Entrevistador: ¿No usas Blackbox?

Chris Capre:  No uso ningún tipo de blackbox porque no creo que ningún algoritmo pueda detectar la infinidad de entornos que el mercado puede crear. 

Y de hecho uno de los motivos por los que el mercado vendió tanto en 2008 fue porque los Hedge Funds y muchos institucionales usaban “blackboxes” y sus algoritmos no estaban preparados para gestionar tanta volatilidad como había. 

Por eso uso “whiteboxes”, que son algoritmos que me avisan pero yo ó mis traders comprobamos, porque los algoritmos también pueden fallar. 

Entrevistador: ¿Algún par o pares preferidos?

Chris Capre:  Buena pregunta, uno de mis pares preferidos probablemente sería el Aussie (AUS/USD) ó el Kiwi (NZD/USD), porque tienen tendencia a mostrar gráficos muy técnicos con movimientos suaves y poca manipulación del precio.

Actualmente el EUR/USD es el más operado del mundo, de hecho si sumas los seis que le siguen ni siquiera llegarían a tener el mismo volumen de negociación que el EUR/USD. Y uno de los problemas del trading de hoy es el trading de alta frecuencia basado en algoritmos.

Estos sistemas basan parte de su estrategia en la manipulación del “momentum” y otra parte de sus sistemas no se basan en las subidas ó bajadas del mercado sino en lo que para mí son técnicas de manipulación ó de depredación en cierta manera, para funcionar requieren de bajos spreads, y el mejor para eso es el EUR/USD. 

En cambio en los pares que he mencionado participan poco, porque los spreads no favorecen su forma de operar, me gusta participar en un mercado en el que haya poca participación de los sistemas de alta frecuencia.

Además hay menos impacto en las noticias macro actualmente en estos pares, aunque tienen sus retos sobretodo en lo concerniente a China ó su industria minera de metales, pero no es como lo que ocurre en el EUR/USD y las noticias de la Euro zona ó sus políticos pensando más en sus carreras que en tomar muchas decisiones financieras.

Así que no creo que sea el mejor par para operar ahora mismo, no es mi preferido. 

Entrevistador: ¿Algún indicador técnico preferido?

Chris Capre:  Ya sabes que soy un fan del Ichimoku y noto que ni siquiera estoy comenzando a rascar en su superficie. El texto original del Ichimoku, de Koichi Osada, dijo que de cada 10.000 personas que estén usando el Ichimoku sólo diez realmente lo están entendiendo.

Así que si tuviera que referirme a un indicador en sí mismo diría que el Ichimoku es mi favorito, aunque ni siquiera lo considero un indicador sino más bien una metodología completa con una perspectiva concreta del mercado.

Pero también soy un fan de la acción del precio y la leo constantemente.

Y aunque no sea un indicador en sí mismo es un método de acercarse al mercado. 

Entrevistador: ¿Te desplazas a una oficina para operar o lo haces desde casa?

Chris Capre:  Hago las dos cosas, hace bastante tiempo operaba desde oficina, en un “floor” de trading, en Wall Street y en San Francisco. Y una vez que dejé de trabajar en una oficina no quería volver hacerlo ya que me sentía mucho mejor operando desde casa, donde me sentía más libre para seguir mis propias reglas.

Aquí en Uruguay tengo mi casa compuesta de tres edificaciones separadas, una de ellas es para los invitados, otra es mi casa y la tercera es mi oficina. Así que supongo que la respuesta es que ambas cosas. 

Entrevistador: ¿Tienes alguna rutina especial antes de operar?

Chris Capre:  Sí. Me levanto todos los días entre las 5:30 y 6:30 de la mañana, antes de la salida de sol, ó como muy tarde justo en la salida de sol, me ducho y de inmediato practico mi meditación de yoga de la mañana.

Lo hago porque esto me da la energía para todo el día, y no sólo para el trading, sino para todo, me permite tener la mente más clara y así cada vez que tome alguna decisión durante el día lo hago desde este punto de partida, mi cuerpo está más sano, más alerta, mi sistema nervioso está estimulado, en armonía y listo. Por eso lo hago, porque es la base para todo lo que voy a hacer el resto del día.

Una vez que lo he hecho, ó bien voy directo al trading ó me voy a ver durante 30 minutos el programa de la noche anterior del “The Daily Show”. Me gusta verlo porque es muy entretenido y estimulante al mismo tiempo, después ya me acerco al mercado.

Y esta es mi rutina antes de operar todos los días, pero también sigo exactamente la misma rutina incluso cuando no opero, los fines de semana ó vacaciones.

Entrevistador: ¿Cuántas horas operas al día?

Chris Capre:  Depende del día y de los “setups”, un mínimo de 1 ó 2 horas, como los viernes que suelen ser mucho menos activos. Los lunes, si vienen activos, puede que opere 8 ó 9 horas.

Aunque ahora es menos frecuente que opere tantas horas porque debo escribir mi libro, y dedicar el día a operar, escribir el libro, gestionar mi fondo y mi negocio y mi web, por lo que en este momento, de media, debo estar entre las 2 y 5 horas al día en función de los patrones y la volatilidad. 

Entrevistador:  Eres Master Class de Yoga Kundalini, ¿crees que es importante una buena preparación física y mental para operar?

Chris Capre:  Aunque no me dedicara al trading pienso que estar preparado física y mentalmente para el día es muy importante, me marca el tono y la energía para todo el día. En lugar de ir de mal humor al trabajo, ó encontrándome mal prefiero apoyar todo mi día en una buena condición física y mental.

Y esto es algo que muchos traders dejan de lado, los mercados pueden ser muy emocionantes y en cierto sentido adictivos, lo que lleva a muchos a prepararse poco físicamente.

Piensan que lo único que deben hacer es seguir patrones y tomar decisiones de trading, nunca encontrarás a ningún profesional de nada que no se prepare bien para lo que hace.

Me encantan los deportes, y suelo seguir el fútbol y el fútbol americano.

Y ¿qué hacen antes de un partido? Salen a calentar, a estirarse, se concentran y piensan en el partido. Yo mantengo ese mismo enfoque en el trading: preparo mi mente y mi cuerpo. 

Y creo que supondría una gran diferencia si los traders, especialmente los que se están formando, dedicaran un tiempo a prepararse para la jornada física y mentalmente. No hay ninguna duda que les ayudaría a afrontar su día. 

Entrevistador:  Recuerdo una frase que dijiste “El Trading es sencillo pero no es fácil” ¿Qué quieres decir con esto?

Chris Capre:  Esta frase es originaria de Mike Baghdady, y para mí significa que el trading como proceso, es sencillo.Sus variables serían que estás gestionando el riesgo, controlando tus emociones, siguiendo tu disciplina y siguiendo tu ventaja en el mercado. 

En ese sentido es sencillo, pero no es fácil porque durante el proceso vas a tener un montón de retos psicológicos y es ahí donde el trading no es fácil.

Es fácil pulsar botones para entrar y salir del mercado, cómo pulses esos botones, en qué momento del mercado, en qué te basas para entrar y salir, todo eso es la parte que no es fácil. 

Así que para mí el trading es una lucha constante frente a tus emociones, tu psicología, tus miedos tus ideas sobre el dinero, esos son tus retos. No eres tú frente al mercado ó frente a tu broker, eres tú frente a ti mismo.

Es cierto que hay gente con capacidad de mover el precio, pero nosotros como traders no. No somos más que surfistas en el océano tratando de subirnos a las olas. 

Los surfistas no le echan la culpa al océano si no han podido cazar una ola, lo mismo pasa con los traders, no podemos culpar al mercado ni a otras cosas. Vemos venir las olas é intentamos subirnos a ellas lo mejor que podemos.

Entrevistador:  ¿Cómo crees que debe formarse un trader y cuánto tiempo le puede llevar alcanzar la consistencia?

Chris Capre:  Excelente pregunta. Respecto al tiempo que lleva dependería de cada trader en particular, pero lo que puede acelerar ese proceso más que nada serían dos cosas:

Lo primero si ha realizado un programa de entrenamiento de trading, con alguna escuela, curso ó mentor, que consista en destilar los distintos elementos de que se compone un sistema de trading y llevarlos al mercado, siguiendo las reglas que el sistema te marca.

El segundo es la disciplina. ¿Eres disciplinado como para seguir tu plan de trading ó una correcta gestión monetaria y del riesgo? Si se dan estas dos circunstancias el proceso de aprendizaje será más rápido.

Respecto a cómo debe entrenarse un trader, mi filosofía consiste en que hay que entrenarse y practicar el mayor número de veces posible de tal manera que tu sistema nervioso se adapte a ello hasta un punto en el que ni siquiera tengas que pensar para ejecutar, simplemente lo haces.

Mira a los jugadores de baseball no tienen tiempo de pensar cuando les lanzan la bola a mas de 150 km/h para que la bateen. Toman sus decisiones de forma instantánea, y realizan el movimiento que han hecho miles y miles de veces de forma automática.

Cuando los traders aprenden esta forma de entrenarse el mercado les resulta mucho más sencillo.

Así que es una mezcla entre la repetición del sistema que usas y una exposición constante al mercado para que tu sistema nervioso vaya absorbiendo y asimilando.

Además de un entrenamiento deliberado y constante hay que mantenerse en todo momento consciente de uno mismo, los mercados son más un espejo que otra cosa.

Todo lo que creas sobre ti mismo, sobre el mercado, sobre el dinero, sobre la disciplina, sobre la riqueza, todo eso debe ser entrenado por el trader.

Por otro lado creo que un trader debe encontrar a alguien con experiencia que sea capaz de explicar todo lo que pasa en el mercado de una forma clara y sencilla, y trabajar con esa persona en todo esto, así aprenderá la esencia del mercado, sin distraerse por cosas que no sean realmente importantes.

Entrevistador:  ¿Cómo te gusta desconectar del trading?

Chris Capre:  Tengo varias formas. Vivo a una manzana de la playa, no tengo más que salir de casa y girar a la derecha y enseguida puedo caminar por la playa.

También me gusta el tiro con arco, y puedo hacerlo aquí en casa, pero en realidad, desde el momento en el que me aparto del ordenador estoy desconectando del mercado.

Mi entrenamiento en yoga y meditación me ayuda a ser consciente de lo que estoy haciendo en cada momento, por lo que cuando salgo de mi oficina de trading ya estoy desconectado del trading.

Para dar una respuesta paradójica también siento que en realidad nunca desconecto del trading porque me tomo el trading como un proceso, como un arte y como una ciencia. 

Uso lo que aprendo en la vida para mejorar en el trading. Y la otra cara de la moneda es que uso lo que aprendo en el trading para mejorar cosas en mi vida.

Ambos aspectos se retroalimentan.

Entrevistador:  Háblanos de ese libro que estás escribiendo “Trading Price Action” (Operando con la acción del precio) ¿Cuándo estará listo?

Chris Capre:  Estoy haciendo un montón de estudios cuantitativos y estadísticos sobre la acción del precio que me han arrojado información nueva que me ha llevado a replantearme ciertas cosas sobre la acción del precio.

Llevo escribiendo el libro desde octubre y estoy muy contento porque gracias a ello la evolución de mis conocimientos sobre acción del precio ha sido enorme.

En este momento estoy terminando el capítulo cinco, de unos dieciocho que tendrá el libro, y voy a un ritmo de uno ó dos capítulos a la semana, por lo que debería haber terminado a principios del verano, y si todo está conforme por parte del editor realizaremos el lanzamiento hacia finales del verano. 

Entrevistador:  ¿Algún libro o libros de trading que te hayan ayudado especialmente?

Chris Capre:  Dos han sido los que mas me han influenciado, el primero y más importante es “Jesse Livermore: Worlds Greatest Stock Trader”.

Y no porque me haya ayudado a construir sistemas de trading ni nada parecido, porque ya desde 2004 he sido capaz de elaborar mis propios sistemas y a estas alturas no es de las cosas más difíciles de conseguir; sino porque ese libro me dio la perspectiva de alguien realmente exitoso que no tenía ningún entrenamiento en economía ni nada parecido, algo parecido a mí. 

Con trece ó catorce años llega a una gran ciudad y trabaja escribiendo las cotizaciones en pizarras, entonces no había datos en tiempo real, los datos llegaban por telégrafo y los iba escribiendo en una pizarra. 

Comenzó así y llegó a hacer 100 millones de dólares en el mercado de acciones, su experiencia sobre trading y sus puntos de vista para mí fueron únicos.

En cierto modo él hacía acción del precio y tenía una filosofía muy especial que me marcó. En parte creo que es por esto que opero como lo hago.

El otro libro que me marcó mucho fue “Trading en la Zona” de Mark Douglas. Ese libro me ayudó a abrir y comprender los mecanismos psicológicos entre los traders y yo mismo. 

Creo que olvidó un par de temas importantes que hoy en día comienzan a debatirse, como las creencias sobre la riqueza, el éxito ó el dinero, pero consiguió iluminarnos los mecanismos internos que lleva un trader en sus experiencias diarias de trading.

Entrevistador:  ¿Cuál sería tu mejor consejo para un principiante?

Chris Capre:  A muchos principiantes les iría mejor dedicando su tiempo a trabajar con alguien con experiencia ó mucha preparación sobre el mercado.

Te diría que los traders que se inician dedican al principio el 90% de su tiempo de sus dos primeros años en buscar el sistema ideal, y se olvidan de mitigar el riesgo con una gestión monetaria adecuada ó construir la actitud mental correcta que les ayude a evitar las interferencias causadas cuando hay que tomar decisiones en las que hay detrás dinero de verdad.

Si un trader pasa sus primeros momentos entrenándose sobretodo en esto mejorará mucho mas rápido.

He trabajado con miles de traders, los que han ido más rápido son los que tienden a seguir increíblemente bien las reglas de sus sistemas y tienen la correcta actitud mental.

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FUENTE:      FOREX DUET MAGAZINE

Kweku Adoboli

Adoboli nació el 21 de mayo de 1980 en Ghana y su casa familiar se encuentra en Accra , Ghana, pero ha vivido en el Reino Unido desde 1991.
 

Kweku Adoboli fue un trader británico-ghanés del banco suizo UBS con sede en Londres, perteneciente al equipo de renta variable sintéticas de Global Trading en Londres y es más conocido por su papel en el escándalo de UBS rogue trader 2011.

Él es el hijo de un alto funcionario de las Naciones Unidas, representando a Ghana, y creció en Israel, Siria e Irak antes de ser enviado a Ackworth School en West Yorkshire, donde, según el Times, era uno de los primeros de la escuela.

En su perfil en la página web de la escuela, dice que quería ser un atleta o un ingeniero químico cuando creciera. Adoboli se graduó de la Universidad de Nottingham , en julio de 2003 con una licenciatura en Ciencias y Administración de Empresas.

Desde 2006 a 2011, trabajó en el Banco UBS división Compraventa de Acciones como analista de transacciones en la oficina de Londres.

Antes de esto, había sido analista de apoyo a las transacciones en el mismo banco, pero en su papel más reciente, Adoboli fue arrestado bajo sospecha de fraude en relación con la pérdida de un estimado entonces $ 2000 millones, debido a trading no autorizado del banco Suizo de inversión UBS con sede en Londres.
 

El 16 de septiembre de 2011, la policía de Londres anuncio que Adoboli era acusado de fraude por abuso de posición y contabilidad falsa.

Adoboli pasó un tiempo en prisión el 8 de junio de 2012, cuando se le concedió la libertad bajo fianza con la condición de que se encontraría en la casa de un amigo y custodiado electrónicamente.

En su juicio en Londres ademas se reveló que Adoboli había perdido también unos US$ 200.000 de su propio dinero (más de la mitad de su salario anual) y que vivía endeudado con los prestamistas diarios que financian el mundo de las apuestas.

Según indicó al Financial Times Henrietta Bowden Jones, directora de la National Problem Gambling Clinic de Londres "Adoboli quería ser reconocido entre sus pares como el que más ganaba", y así obtener el reconocimiento por su labor.

Adoboli fue declarado culpable por el jurado por unanimidad en un cargo de fraude en agravio del Banco UBS,  la mañana del 20 de noviembre de 2012.

Después de recibir la decisión, el jurado lo declaró culpable de un segundo cargo de fraude el mismo día.

Además el jurado también lo declaró inocente de los cargos de "contabilidad falsa".

En el 20 de noviembre 2012 fue declarado culpable y condenado a siete años de prisión.

Una declaración de la Policía de Londres, dijo: ". Este fue el mayor fraude en el Reino Unido, cometido por uno de los estafadores más sofisticados de la Ciudad, algo que la Policía de Londres nunca ha visto".

Entrevista a Todd Gordon

Todd Gordon es un reconocido trader dedicado al mercado de divisas, originario de Nueva York, crecio en el “Upstate” de Nueva York (región central del estado de Nueva York), y se inicio en el trading a la edad de 17 años, actividad que despertó gran interés en el.

Su primer trabajo fue con su actual socio Dave Floyd, en San Diego, California, durante unos 4 ó 5 años, tras lo cuales regreso a Nueva York.

Actualmente vive en New Jersey, en un apartamento con excelente vista al Empire Estate Building, y muy cerca de su natal New York.

Actualmente trabaja en la empresa Aspen Trading, a continuación la entrevista:

Entrevistador: ¿Cómo comenzaste a interesarte por los mercados financieros?

Todd Gordón: Cuando tenía 14 ó 15 años de edad mi madre me entregó parte de sus ahorros para jubilarse para que seleccionara fondos de inversión apropiados y aquello me enganchó. 

Así que más tarde en la universidad, además de estar en el equipo de esquí, me gustaba seguir los mercados con una pequeña cuenta de trading desde mi residencia de estudiantes. 

Entre las competiciones de esquí y el trading no asistía mucho a clase , pero durante toda la carrera estuve haciendo trading y hablando mucho con mis profesores y supe que esto es lo que quería hacer, así que presenté mi candidatura para un trabajo de trader en San Diego y fue cuando Dave acabó siendo mi jefe.

Entrevistador:   Y, ¿porqué te enfocaste en el mercado Forex?

Todd Gordón:   Al principio operábamos acciones y el indice SP-500, pero del 2003 al 2005 el mercado “se secó”, las amplitudes del mercado se redujeron y se volvió mucho más complicado operar.

Así que comenzamos a buscar un mercado que fuera de alcance más global y en el que pudieras diversificar entre distintas economías.

Siempre hay alguna economía con crecimiento en alguna parte del mundo y eso crea oportunidades para el trading.

El otro motivo es porque nos da la impresión de que se parece mucho a una partida de ajedrez, mientras que los mercados de acciones y futuros en el intradía es algo parecido a un combate de boxeo.

Nuestro estilo de trading es bastante técnico, basado en las Ondas de Elliot, que produce operaciones mas de “position trading”, de mas largo plazo que el intradía, por lo que la volatilidad, su propensión natural a crear tendencias y su calidad técnica nos hizo decantarnos por este mercado. 

Así que es técnico, presenta una diversificación global y es de sumo interés. De hecho me permitió viajar por todo el mundo, conocer otras culturas, economías y personas interesantes con el mismo interés por este mercado.

Entrevistador:   ¿Tuviste algún mentor?

 Todd Gordón:   Dave Floyd fue mi primer mentor, posteriormente cuando trabajaba para Forex.com, hace unos 6 ó 7 años, yo escribía un informe de investigación de mercados diario llamado “Strategy of the Day”, que estaba disponible para todos los clientes de Forex.com, y comencé a inclinarme poco a poco hacia la investigación a través de las Ondas de Elliot; leía informes de otros bancos de inversión y había una persona del banco UBS, que realizaba uno de esos informes llamada James Chorek, y le preguntaba y molestaba un par de veces por semana.

El trabajaba en el “trading floor” del Banco UBS, por lo que diría que en lo que se refiere a las Ondas de Elliot él fue mi mentor.

Otro mentor que tuve fue el CEO de Forex.com, Mark Galant, que también era seguidor de las Ondas de Elliot, operaba opciones Forex, de hecho era gestor de carteras de Paul Tudor Jones, uno de los gestores de Hedge Funds más afamados, así que tenía un montón de experiencia.

Me animó a seguir con las Ondas de Elliot y fue un mentor y un gran amigo.

Entrevistador: Además de las Ondas de Elliot, ¿cómo definirías tu estilo de trading?

Todd Gordón: Hemos construido nuestro estilo basado en lo que denominamos “I.P.A. Trade Methodology” ó la pirámide del I.P.A. (Intermarket Analysis, Pattern Recognition and Accoun risk and Trade Managemente), ó lo que es lo mismo análisis multimercado, reconocimiento de patrones y gestión del riesgo y de la operatoria.

Nos gusta comenzar realizando el análisis de los diferentes mercados, porque aunque operamos el mercado Forex, queremos saber qué mercados van a impactar ó mover el mercado Forex en un momento dado.

Buscamos saber quién lidera el mercado y quién va a remolque del mismo, para ello trabajamos mucho con las correlaciones.

Una vez que tenemos claro qué va a mover el mercado nos apoyamos en el reconocimiento de patrones, ó lo que es lo mismo, las Ondas de Elliot para nosotros. 

Si detectamos un patrón que nos de entrada, respaldado por las correlaciones y quién mueve el mercado, entonces decidimos entrar.

Es entonces cuando aplicamos la tercera parte de la pirámide, Gestión del Riesgo y de la Operatoria, cuánto arriesgar y cómo operar la entrada.

Entrevistador:   ¿Y porqué las Ondas de Elliot?¿Crees que ayudan a mantener las emociones fuera de la ecuación?

Todd Gordón:     Buena pregunta. Totalmente. Recuerdo hacia el año 2002, cuando hacíamos “scalping” de acciones, con 30 ó 40 operaciones diarias. Yo tenía poco mas de 20 años dedad  y pensaba “ahora tengo la energía para hacerlo, pero dentro de 20 ó 30 años…¿podré mantener este ritmo?”.

Así que comencé a buscar formas de realizar un trading que me permitiera mantener las posiciones por mas tiempo y capturar los movimientos mas amplios del mercado. 

Recuerdo una operación específica hace 8 ó 9 años, intentaba mantener 100 acciones del QQQ, un ETF del Nasdaq, y creo que las mantuve durante unas 2 ó 3 horas, ¡y me pareció toda una vida!, era una de las cosas mas dolorosas que recuerdo, fue increíble.

Pero mirando atrás ahora, me doy cuenta que cuando uno mantiene las posiciones habrá momentos en los que el mercado te vaya a favor y otros en contra, pero si no tienes una percepción del contexto que está influyendo en el precio en ese momento es mucho mas fácil que las emociones afloren y nos hagan pensar “oh, no, esto se va dar la vuelta y mis beneficios se van a esfumar”. 

Las Ondas de Elliot te ayudan a dibujar el camino que el precio debería recorrer, tanto impulsos a favor como correcciones en el precio.

Si lo anticipas te resulta mucho mas sencillo mantenerte calmado dentro de tu posición. Además te ayuda también a definir cuáles son los objetivos para la operación y así puedes evitar cerrar demasiado demasiado pronto la operación.

Recordando ahora aquella operación del Nasdaq, hoy me hubiera sido mucho más sencillo mantenerme tranquilo dentro de la misma.

Para nosotros ahora 2 horas de operación no es nada, ahora mantenemos grandes volúmenes abiertos hasta 5 días, y si funcionan bien hasta un par de semanas, por lo que las Ondas de Elliot realmente me han ayudado a conseguir realizar el “Position Trading” que buscaba y además a conseguir mayores beneficios.

Entrevistador:    Pero, ¿lleva mucho tiempo aprender a usar lo fundamental de la Teoría de Ondas de Elliot?

Todd Gordón:    Pues sí, sí que lleva. No es difícil, no es que dure toda la vida aprenderlo, pero un año ó dos sí son necesarios, no puede conocerse en un fin de semana porque es un juego de habilidad, en el que debes entrenar tu vista para detectarlas.

Pero como todo lo que merece la pena en la vida exige un largo aprendizaje, no hay atajos hacia el éxito.

Quien quiera aprender las Ondas de Elliot, sólo son 13 patrones que se aprenden en una semana, necesitará un año ó dos para dominarlas.

Entrevistador:   Recuerdo que cuando nos conocimos dijiste, “el año 2008 fue el año que cambió el trading para siempre” ¿A qué te referías?

Todd Gordón:  Para responder esta pregunta Todd quiso mostrarme en su ordenador un montón de gráficos y estudios de correlaciones con los que estuvimos comprobando lo que quería decir, de los que reproducimos aquí el mas importante.

Éste gráfico nos muestra las correlaciones entre tres valores desde el año 1997 hasta finales del 2010.

Freeport McMoran, un productor de metales preciosos y minería, el cobre y el AUD/USD. Vemos que con anterioridad al año 2008 las correlaciones no eran tan estrictas, pero a partir del 2008 son casi idénticas. 

Las correlaciones se apretaron mucho. Así que los fundamentales que nos enseñan en los libros de texto ya no valen y podríamos tirarlos por la ventana.

Y es que con todos los Bancos Centrales del mundo inyectando miles de billones de dólares a los mercados, no está claro que eso sea inflacionario, deflacionario, ó cuál es el efecto final de esas medidas. 

Había bancos de inversión cerrando, países al borde de la quiebra y otros monetizando su deuda, y eso debería ser inflacionario, pero hasta ahora no ha sido así. 

Los mercados ya no evolucionan por las mismas fundamentales que conocemos sino por las emociones, por lo que cuando un mercado se mueve en una determinada dirección los ordenadores, sus algoritmos y hasta los traders, comprarán siguiendo a un mercado correlacionado, a falta de una guía de fundamentales mas clara, por lo que las correlaciones se estrechan mas que nunca.

Entrevistador:    ¿Tienes algún par favorito?

Todd Gordón:    Hmm…(duda durante un rato) posiblemente sí. Precisamente en estos momentos tengo una posición abierta en largos, con 200 pips a favor en el USD/NOK (Dólar contra la Corona Noruega). Es un buen par para un entorno de aversión al riesgo. Noruega es exportador de petróleo y tiene una buena correlación con el precio del crudo.

Durante el 2011 creo que fue mi par preferido, pero en el 2012 está algo más revuelto.

Creo que este año 2012 el que más me gusta es el AUD/USD, es una economía fuerte con altos tipos de interés, buena cercanía con China, y su divisa se comporta muy bien respecto a las Ondas de Elliot.

Además es sólido en un entorno de aversión al riesgo en el que las materias primas se encarecen.

Entrevistador:     Intuyo la respuesta, pero ¿tienes algún indicador técnico favorito?

Todd Gordón:  No utilizo para nada indicadores, tan sólo patrones del precio, niveles Fibonacci y correlaciones, así que no los uso para nada.

Y es que las Ondas de Elliot ya me dicen todo lo que necesito saber. Todo está en los patrones del precio, por lo que te puedo decir si hay una divergencia en cualquiera de los indicadores conocidos con sólo ver los patrones del precio. 

Si alguien me dice que el mercado está sobrevendido y a punto de darse la vuelta, bueno eso no es mas que un simple patrón de corrección a-b-c en la Teoría de Elliot.

Así que si pusiera indicadores en los gráficos sólo ocuparían espacio porque ya sé lo que está pasando leyendo la acción del precio.

Entrevistador:    ¿Operas en casa o en una oficina?

Todd Gordón:    Tengo una habitación acondicionada en éste apartamento desde la que opero y ahora nos estamos construyendo una nueva casa aquí en Nueva Jersey, en la que he incluido una oficina de trading para operar desde casa.

Entrevistador:    ¿Tienes alguna rutina especial antes de operar?

Todd Gordón:    Pues sí. Cuando me levanto tengo cerca mi Smart Phone y compruebo el futuro del indice SP-500, las materias primas y las divisas nada más despertarme.

Así me sitúo. Luego ya frente a mi ordenador compruebo los datos económicos y las noticias que han salido durante la noche y las que se esperan durante el día, leo artículos sobre datos fundamentales, como los del banco de inversión UBS, y al final, tras una media hora de investigación del mercado, saco mis gráficos y pongo al día mi recuenta de Ondas de Elliot.

Entrevistador:      Y , ¿cuánto dedicas a operar en un día normal?

Todd Gordón:     Hacemos unas diez operaciones al mes, que duran de uno a tres días, por lo que hay varios días a la semana que puede ocurrir que no esté operando activamente en ningún momento. Pero el análisis me lleva unas 6 ó 7 horas al día.

Entrevistador:     Sé, porque me lo comentaste en, que te gusta rendir cuentas ante alguien sobre tu trading. ¿Porqué?, ¿Y cómo puede el trader medio hacer eso?

Todd Gordón:   Qué buena pregunta. Todo el mundo debería tener un procedimiento de trabajo, y nosotros seguimos el procedimiento que he explicado del I.P.A. 

Yo llevo unos 10 años operando, y Dave unos 15. El I.P.A. no es más que la culminación de ese procedimiento. 

Cuando te sientes cómodo con tu propio procedimiento de trabajo tiendes a saltarte algunos pasos del mismo, en especial después de una buena racha ganadora, y es entonces cuando pueden pasar cosas peligrosas. 

Para cada una de mis operaciones me gusta demostrar que he cumplido con cada uno de los pasos de mi procedimiento, y al hacer eso impido cometer algún error que me resulte costoso. 

Evidentemente no todo el mundo tiene ni la habilidad ni la capacidad de escribir a miles de clientes demostrando cuál ha sido su análisis y su procedimiento para una determinada operación. 

Pero si tienes amigos con un sistema de trading similar podría ser buena idea tenerlos en una lista de correos, ó en algún blog, te oblígará a que alguien lea tus análisis y te asegurarás de que no te vas a saltar ningún paso del procedimiento. De esta manera rindes cuentas por tus operaciones y respondes por ellas.

Entrevistador:    Recuerdo una frase tuya que decía: “ Cuantas más decisiones tengas que tomar, dentro de una determinada operación, más probable es que acabes fastidiándola” ¿Cómo podemos minimizar ese número de decisiones?

Todd Gordón:   80% de las decisiones, sobre una determinada operación, tomadas de antemano a la misma, y en eso se apoya la metodología del I.P.A, que se completa siempre antes de que la operación se abra. 

Nuestro mejor trabajo como traders lo realizamos cuando nuestra mente está libre de estrés. Y desde el momento en el que abres una operación tu mente se estresa porque hay dinero en juego, y no importa si se trata de 100 dólares o de 10.000 dólares los que estás arriesgando, ese estrés te va a afectar. 

Así que para nuestro clientes solemos realizarlo en vivo, mostrándoles nuestro análisis, nuestros patrones, y cuando entramos al mercado lo hacemos con órdenes “limit”, nunca entramos con órdenes “a mercado”. 

Siempre sabemos con antelación dónde se debe producir la entrada, dónde está su stop loss, con lo que podemos usar nuestra calculadora de riesgos disponible en Aspen para saber cuánto debemos arriesgar. 

Si uno pretende tomar todas esas decisiones cuando ya está en el mercado no podrás tener éxito.

Entrevistador:  ¿Qué es lo mas complicado del trading?

Todd Gordón:  Yo diría que mantenerse consistente. La mayoría de los traders pueden tener buenos periodos de beneficios, pero en algún momento se alejan de ellos, ó bien porque han caído en malos hábitos ó costumbres ó algo falla en su vida personal, ó se saltan su procedimiento.

Tener fases de beneficios y de pérdidas es inevitable, así que los más difícil del trading es detectar cuándo no estás operando correctamente, y decirse a uno mismo “parece que no lo estoy haciendo bien, no estoy siguiendo mi procedimiento habitual, no me encuentro bien, ni estoy pensando adecuadamente, y debo parar”.

Entrevistador:   ¿Cómo debería un trader aprender a ganar la consistencia?

Todd Gordón:   Aprendiendo a saber cuándo las cosas no las estás haciendo bien para mantenerse fuera del mercado.

Entrevistador:   ¿Es bueno tener un mentor?

Todd Gordón:   Sin la mas mínima duda hace falta siempre un mentor. De verdad ayuda ver cómo lo hace otro y conoce “el juego”. 

Como sabes hay muchos traders a los que les gusta el golf y es un deporte que se parece al trading en muchos aspectos. Si uno se fija en un golfista cómo se mueve por el campo, cómo gestionan los golpes malos y controla sus emociones, de qué manera maneja sus golpes en función de su riesgo ó recompensa. 

Es muy diferente leer sobre ello que ver a alguien realmente desenvolviéndose en el mercado mientras sucede, acorta tu curva de aprendizaje, sin ninguna duda todo el mundo necesita un mentor.

Entrevistador:  ¿Cómo desconectas del estrés del trading?

Todd Gordón:   Pues me encanta el golf y el esquí, donde participo en una competición ó liga semanal con un montón de tipos como yo, al norte del estado y de noche, y en verano disfruto jugando al golf. 

También me encanta relajarme con un buen vino, charlando con mi mujer, así que algo de vida familiar, algo de deporte y algo de vino.

Entrevistador:  Eres el autor de un DVD en el que explicas tus técnicas combinando las Ondas de Elliot y los niveles Fibonacci, pero ¿hay algún libro o publicación de trading que te haya ayudado?

Todd Gordón:   Hay tres libros que realmente me han ayudado a modelar mi trading y mi metodología. El primero es “Elliot Wave Principle”, de Robert Prechter. 

Otro sería “Intermarket Analysis” de John Murphy, y el tercero fue “Dynamic Trading” de Robert Miner.

Entrevistador:   ¿Cuál sería tu mejor consejo para un principiante?

Todd Gordón:   Hay muchas maneras de acercarse a los mercados, operando  en el largo ó corto plazo, puedes ser técnico ó fundamental, multimercado, etc. 

Pero busca a alguien que tenga una personalidad que encaje con la tuya, que vea el mercado de una forma que creas que te puede ayudar, una vez que encuentras a esa persona síguelo, especialízate y comprométete con ese estilo. No importa cuál sea. 

Lo peor que puede hacer un trader principiante es probar un estilo de trading durante unos meses y después simplemente abandonarlo y cambiar por otro al mas mínimo obstáculo ó contrariedad, es decir, conecta con un estilo que te parezca que tiene sentido pero cuando llegue su racha mala no lo abandones y te pases a uno nuevo. 

Debes asumir que habrá periodos en los que tu sistema funcione muy bien y periodos en los que no tanto.

Esa es la realidad de todos los sistemas ó métodos del mercado, así que hay que tener la disciplina y la capacidad de parar un momento y darse cuenta de que ó bien no estás operando bien ó simplemente el sistema ahora funciona algo peor bajo estas condiciones del mercado, ó se trata de una combinación de ambos. 

Cuando te especializas llegas a conocer en profundidad todos los aspectos relacionados con tu trading.

Y es que cuando tu cuenta de trading no refleja su mejor momento puede ser bastante frustrante, entonces estás tú solo y tu sistema, y si no tienes un elevado grado de confianza y conocimiento del mercado es muy probable que tomes decisiones equivocadas en tus operaciones. 

Así que:

1.- Encuentra un sistema que funcione.
2.- Aprende todo lo que puedas sobre el mismo.
3.- Comprométete con él.
4.- Confía en él cuando lo operes.

Si no sigues estos cuatro pasos te pasarás el tiempo buscando nuevos estilos y sistemas sin llegar nunca a ninguna parte.

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FUENTE:   FOREXDUET MAGAZINE

Jerome Kerviel

Jérome Kerviel nació el 11 de enero 1977 en Puente de los Abbot en Bretaña, al noroeste de Francia,  sus padres fueron Charles Kerviel dedicado a la herrería y su madre Marie Josée dedicada anteriormente a la peluquería.

Con una licenciatura en Finanzas de la Universidad de Nantes, se graduó en el 2000 en  la Universidad Lumière Lyon 2 , con una Maestría en Finanzas se especializa en la organización y el control de los mercados financieros. Programa financiero de la universidad, iniciada en la década de 1990 con el apoyo de los bancos más grandes de Francia, tenía la finalidad de preparar a los estudiantes para trabajar  en los departamentos comerciales de las principales instituciones financieras del país.

Kerviel se unió a la oficina central del banco Société Générale (el tercer banco francés según el Producto Neto Bancario en 2012) en el verano de 2000, trabajando inicialmente en su departamento de cumplimiento (control de riesgos).

Aprende el oficio de Trader  durante 5 anos en “Middle-Office” donde ocupa el papel de inspector de operaciones, antes de ser promovido en 2005 a las oficinas centrales, donde esta a cargo de los contratos sobre  fondos cotizados , swaps , futuros sobre índices y trading cuantitativo.

En 2008, Jérôme Kerviel, Trader hasta aquí totalmente desconocido por el mundo de las finanzas, se hace conocer, teniendo como sobre fondo la crisis de los subprimes, como el Trader  mas conocido y controvertido de Francia cuando la Société Générale le nombra responsable de la pérdida de 4,82 mil millones de euros realizada por el banco durante la semana de 18 al 24 de enero 2008.

La Société Générale culpa entonces a Kerviel hasta entonces un Trader desconocido, como quien oficialmente es responsable del déficit mas importante en la historia de los mercados financieros, superando al Británico Nick Leeson y su pérdida reconocida de 1,022 mil millones de euros al Banco Baring.
 

Ambicioso y deseoso de trabajar, Jérôme Kerviel quiere a toda costa llamar la atención de sus superiores y de sus pares cuando en 2005 pasa en primer plano al “Front-Office”.

Sintiéndose menos considerado que sus colegas a causa de su trayectoria universitaria menos reconocido que otros Traders y sus experiencias profesionales pasadas,  toma riesgos a veces insensatos é ilegítimos que logra enmascarar informáticamente gracias a su experiencia de inspector de operaciones, oficio ejercido durante 5 años en el seno del mismo banco con el fin de realizar beneficios importantes y obtener el reconocimiento de todos.

Así, en noviembre de 2007, gracias a inversiones tan ingeniosas como arriesgadas, el solo consigue a realizar un beneficio de 1,4 mil millones de euros por cuenta de la Société Générale; será el punto de partida del escandalo bancario y financiero mas famoso de la década en Francia y en Europa.

Durante el mes de enero 2008, Jérôme Kerviel acumula posiciones compradoras a la altura de 50 mil millones de euros, más de 1,8 veces el importe de los fondos propios de la Société Générale, inversiones que logra a enmascarar hábilmente gracias a sus competencias adquiridas en "Middle Office” anteriormente.

El 18 de enero de 2008, las posiciones "secretas" de Jérôme Kerviel son descubiertas por su dirección, la cual considera que los importes contratados por el joven Trader son irresponsables y peligrosos para el banco en caso de hundimiento súbito de los mercados financieros.

La Société Générale entonces decide vender entre el 18 y 20 de enero (momento en el cual Jérôme Kerviel es suspendido en espera de su despido), el conjunto de las posiciones compradoras del trader, pero la caída débil de los cursos entre estas dos fechas engendra sin embargo una minusvalía de 4,82 mil millones de euros neta récord para la banca francesa que anuncia la pérdida el 24 de enero de 2008 en el curso de la publicación de sus resultados del año 2007, y oficialmente rechaza la responsabilidad plena sobre su operador de mercado.

El 24 de enero 2008, el Señor Bouton (Director de la Société Générale en la época) y el Señor Noyer (Gobernador del Banco de Francia), acusan a Kerviel citando públicamente su nombre y comprometiendo persecuciones judiciales.

Christian Noyer anuncio también que el "rogue-trader" se encuentra en paradero desconocido, al día siguiente, Jerome Kerviel y su abogado replica sin discutir las acusaciones,  pero afirmando que el trader solo esta esperando en su casa un procedimiento previo a su despido y que esta en disposición de presentarse ante la justicia para ser oído.

Paradójicamente, las opiniones divergen en torno a este anuncio, la opinión pública comparte un sentimiento de odio y un sentimiento de compasión para el que solo consideran como el chivo expiatorio de un sistema financiero cruel y a la deriva, debemos tener en cuenta que el 2008 fue el inicio a la crisis financiera a nivel mundial.

Jérome Kerviel es acusado de abuso de confianza, " falsedad y uso de falso de escrituras privadas  y  introducción fraudulenta en un sistema de tratamiento automatizado de datos.

La acusación argumenta que Kerviel no estaba autorizado para invertir las sumas que invirtió, tampoco para invertirlas donde las invirtió. La sentencia lo considera culpable de abuso de confianza, fraude y manipulación de la red.

Un tribunal de apelaciones de París decidió que el ex operador de 35 años, que pretendía la anulación de la condena de 2010 por realizar enormes y arriesgadas apuestas que le costaron a Société Générale 4.900 millones de euros, era responsable.

El tribunal dijo también que Kerviel debe pagar al banco los miles de millones perdidos, ó que supone una potencial reclamación sobre parte de sus ganancias durante el resto de su vida.
 

Según el tribunal Jérôme Kerviel fue el único creador, inventor y usuario de un sistema fraudulento que causó estos daños a Société Générale", en su fallo.

El 5 de octubre 2010, es condenado a 5 años de cárcel entre los que están 2 años con prórroga, y además a pagar 4,82 mil millones de euros de daños y perjuicios a la Société Générale, es decir más de 180 000 años de salarios.

El juicio disculpa el banco de toda responsabilidad,pero Kerviel rechaza esta afirmación, asegurando que sus superiores siempre estuvieron al tanto y que el en ningún momento se beneficio con estas operaciones.